Notre méthodologie d’analyse ESG
Depuis 2007, nous avons façonné notre propre méthodologie d’analyse et de notation ESG des entreprises. Notre équipe de gestion l’applique de façon systématique et rigoureuse à l’ensemble des valeurs présentes dans nos fonds d’investissement. Les fonds soumis à l’intégration ESG bénéficient d’une méthodologie adaptée.
Une politique d’exclusions sectorielles et normatives
Notre démarche comprend plusieurs niveaux d’exclusions :
Ensemble de la gamme
Les secteurs de la production de tabac (banni depuis l'origine), les armements controversés et la production de charbon thermique sont exclus de toutes nos solutions d’investissement.
Fonds ISR
Notre politique d’exclusion s’étend à l’ensemble des secteurs du tabac, de l’armement et des énergies fossiles. Les sociétés coupables de la violation d’un ou de plusieurs des dix principes du Pacte Mondial de Nations Unies sont également exclues.
Echiquier Positive Impact Europe
Plus spécifiquement, pour le fonds ISR labellisé Echiquier Positive Impact Europe, la liste des secteurs exclus est étendue aux secteurs qui contribuent négativement aux ODD, comme par exemple l’alcool, les OGM, les jeux d’argent ou la pornographie.
Notre évaluation des entreprises
Parce qu’il est difficile de juger de la qualité de l’engagement des entreprises à la simple lecture de leurs rapports, notre analyse se fonde sur des rencontres avec les équipes dirigeantes. De ces entretiens dédiés aux enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG), nous établissons une note, qui constitue un critère discriminant de sélection des valeurs investies.
Nous accordons une importance toute particulière à la Gouvernance des entreprises, et attribuons, en particulier, une note à la qualité de l’équipe dirigeante.
Gouvernance
Industrie & Service
≈ 60% de la noteCompétence de l’équipe dirigeante
Contre-pouvoirs
Respect des actionnaires minoritaires
Evaluation des risques extra-financiers
Environnement
Industrie ≈ 20% de la note
Service ≈ 15% de la note
Politique & actions
Résultats
Fournisseurs
Impact environnemental des produits
Social
Industrie ≈ 20% de la note
Service ≈ 25% de la note
Fidélisation & Progression
Protection des salariés
Fournisseurs
Impact social des produits
Relations avec la société civile
Malus Controverses
Selon la gravité de la controverse, pénalisation de la note ESG globale de l’entreprise (note sur 10), de 2 points maximum.Analyse au cas par cas des controverses et focus sur leur matérialité vis-à-vis de l’entreprise analysée.
Un Comité éthique statue sur les cas les plus sensibles.
Les Objectifs de Développement Durable
17 objectifs pour transformer le monde : les objectifs de Développement Durable (ODD) définis par les Nations Unies ont pour but de favoriser la paix et la prospérité, d’éradiquer la pauvreté et de protéger la planète à horizon 2030. Des objectifs concrets qui offrent aux gestionnaires d’actifs une nouvelle grille de lecture et de nouvelles opportunités de dialogue avec les sociétés dans lesquelles ils investissent. Les entreprises dans lesquelles Echiquier Positive Impact Europe investit génèrent au moins 20% de leur chiffre d’affaires avec des produits ou services qui contribuent positivement à l’atteinte d’un ou plusieurs ODD. LFDE a développé dès 2017 une méthodologie propriétaire d’identification des entreprises engagées en faveur des ODD.
Au-delà de l'analyse, le dialogue actionnarial
Les entretiens avec les entreprises dédiés aux enjeux extra-financiers contribuent à l'amélioration de leur démarche RSE et de leur gouvernance. Nous formalisons avec chaque société rencontrée des axes de progrès spécifiques, dont nous suivons la progression dans le temps.
100% de vote ! Nous exerçons systématiquement notre droit de vote en Assemblée Générale, et apportons ainsi notre contribution à l'amélioration de la gouvernance des entreprises. Découvrez notre démarche en détail dans notre Politique de vote et d'engagement et notre Rapport d'exercice des droits de vote et d’engagement.
Notre démarche à la loupe
 NOS FONDS ISR  |
| Echiquier Major SRI Growth Europe |
| Notation ESG |
| Note ESG ≥6/10 |
| Dialogue |
| 100% des entreprises rencontrées avant d'investir |
| Exclusions |
| Armements controversés | Production de tabac | Production de charbon thermique |
| Production d'énergies fossiles | Secteur du tabac | Secteur de l'armement |
| Violation du Pacte Mondial des Nations Unies |
| Vote |
| Vote pour 100% des émetteurs en portefeuille |
| Controverses |
| 100% des controverses analysées |
| Contribution aux ODD de l'ONU |
| - |
| Echiquier Positive Impact Europe |
| Notation ESG |
| Note ESG ≥6,5/10 |
| INTEGRATION ESG |
| Ensemble de la gamme LFDE |
| Notation ESG |
| >Objectif : 100% des valeurs en portefeuille ont une note ESG (minimum 90%) |